Cephalon rejeita oferta hostil de Valeant

Cephalon anunciou terça-feira que seu conselho de administração formalmente rejeitou a oferta hostil Valeant Pharmaceuticals 'para a compra da empresa por US $ 73 por ação, ou cerca de US $ 5,7 bilhões. Em uma carta a Valeant, Cephalon CEO Kevin J. Buchi escreveu que a proposta não vinculativa Valeant é "inadequada e não no melhor interesse dos acionistas Cephalon."

Especificamente, a análise pelo conselho determinou que a oferta não solicitada de Valeant "significaria que precede o maior valor obtido a partir de plano estratégico Cephalon, incluindo o valor inerente em nossa carteira diversificada e robusta de produtos comercializados e pipeline", observou Buchi. Segundo a empresa, este gasoduto tem 10 candidatos em estágio final do produto, incluindo metas para seis indicações que dizem que têm potencial de sucesso e que são esperadas para o lançamento nos próximos três anos.

A diretoria também sugeriu que o preço das ações da Cephalon de 30 dias média de $ 56,74, em que oferecem Valeant foi baseado ", é perto as ações de 52 semanas de baixa [e] representa praticamente nenhum prémio a 52 Cephalon da semana de alta". Valeant anteriormente tinha afirmado que sua oferta representa um prémio de 24 por cento sobre a parte do preço de fechamento Cephalon antes da notícia da oferta foi tornado público, e um prémio de cerca de 29 por cento acima da média da empresa para negociação de 30 dias.

Analista da Cowen & Co., Eric Schmidt, sugeriu que Cephalon foi, provavelmente, à procura de outros compradores, apesar de ter dito que os adquirentes maior potencial provavelmente teria avaliado a empresa já. "Cephalon teve um alvo em suas costas desde [fundador] Frank Baldino faleceu", afirmou ele, acrescentando que não espera outro licitante a surgir. Valeant pode precisar de aumentar seu preço para US $ 75 por ação para US $ 80 por ação antes que haja um acordo, que "vai levar alguns meses", comentou o analista.

Valeant CEO J. Michael Pearson manifestou "decepção" com a resposta Cephalon, mas indicou que a companhia continuará buscando o acordo por um tempo curto. Ele observou que a farmacêutica tem "recebido feedback positivo de muitos dos maiores acionistas" e está "pronta para se iniciar e fechar a nossa operação." Pearson sugeriu Valeant estava disposto a elevar sua oferta um pouco, se a farmacêutica foi autorizada a examinar os livros Cephalon ", que, acreditamos, poderia ter apenas duas ou três semanas". Valeant também chamado sete diretores que se propõe a substituir o atual conselho Cephalon. "Valeant vai passar rápido. Esperávamos que Cephalon faria o mesmo. Agora, ele vai estar nas mãos dos acionistas", afirmou Pearson.