Perrigo anunciou segunda-feira um acordo definitivo para adquirir a Elan em uma transação em dinheiro e ações no valor de cerca de 8600 milhões dólares. Perrigo CEO Joseph C. Papa observou que o acordo "estabelece uma plataforma diversificada para a expansão internacional", enquanto a empresa indicou que a aquisição levará a despesa operacional anual e poupança fiscal de mais de US $ 150 milhões.
Sob o acordo, os acionistas Elan receberá $ 6,25 em dinheiro e 0,07636 partes de Perrigo para cada ação da farmacêutica irlandesa que possuem. Perrigo observou que ações o preço de valores da Elan em $ 16,50 com base no preço de fechamento da Perrigo em 26 de julho, o que representa um prêmio de cerca de 10,5 por cento para o preço das ações da companhia irlandesa no mesmo dia. O acordo foi aprovado pelos conselhos de ambas as empresas e deverá ser concluída até o final de 2013.
"Acreditamos que esta transação é atraente para os acionistas Elan e tem plenamente em conta o valor dos ativos da Elan, incluindo um grande saldo de caixa e uma reivindicação de realeza de dois dígitos em Tysabri," Papa comentou. Elan vendeu sua participação de 50 por cento em Tysabri em parceria Biogen Idec em fevereiro para cerca de US $ 3,3 bilhões, mas mantém os direitos de royalties sobre a droga esclerose múltipla. Tysabri gerou vendas de US $ 1,6 bilhões no ano passado, e Elan recebe royalties de 12 por cento, o que aumenta para 18 por cento em Maio do próximo ano, nas vendas de até US $ 2 bilhões. A empresa está a receber royalties de 25 por cento sobre as vendas acima desse valor.
Após a conclusão da aquisição, Perrigo irá basear-se na Irlanda. Papa disse que o movimento de os EUA reduziriam alíquota efetiva da empresa para os altos adolescentes a partir de cerca de 30 por cento agora. "Achamos que é financeiramente atraente e quando você colocá-lo em conjunto com um irlandês que tem domicílio fiscal sinergias operacionais, que acho que é uma história muito convincente," Papa comentou.
Elan-se acondicionados para venda no início deste ano, depois de rejeitar uma oferta de aquisição de Royalty Pharma para comprar a empresa por US $ 13 por ação em dinheiro, bem como um valor contingente direito de até US $ 2,50 por ação ligada ao Tysabri. Elan CEO Kelly Martin observou que a farmacêutica tinha "muitos" dos licitantes, acrescentando que Perrigo foi preferido por causa do ajuste estratégico. "Perrigo é uma empresa. Royalty [Pharma] é um fundo financeiro", comentou Martin. Relatórios recentes sugerem que Elan atraiu o interesse da Allergan, Endo HealthSolutions, Forest Laboratories, e Mylan (para análise relacionada, ver pontos de vista:? Será que alguém adquirir Elan).
Comentando sobre a aquisição, analistas do Berenberg Biotech disse "Elan foi descoberto uma excelente oferta para os seus acionistas, substancialmente à frente do nível Royalty Pharma poderia alcançar." Enquanto isso, o analista do UBS Ami Fadia sugeriu que "uma taxa de imposto mais baixa poderia colocar [Perrigo] em uma posição muito mais forte para crescer inorganically daqui para frente."
Sob o acordo, os acionistas Elan receberá $ 6,25 em dinheiro e 0,07636 partes de Perrigo para cada ação da farmacêutica irlandesa que possuem. Perrigo observou que ações o preço de valores da Elan em $ 16,50 com base no preço de fechamento da Perrigo em 26 de julho, o que representa um prêmio de cerca de 10,5 por cento para o preço das ações da companhia irlandesa no mesmo dia. O acordo foi aprovado pelos conselhos de ambas as empresas e deverá ser concluída até o final de 2013.
"Acreditamos que esta transação é atraente para os acionistas Elan e tem plenamente em conta o valor dos ativos da Elan, incluindo um grande saldo de caixa e uma reivindicação de realeza de dois dígitos em Tysabri," Papa comentou. Elan vendeu sua participação de 50 por cento em Tysabri em parceria Biogen Idec em fevereiro para cerca de US $ 3,3 bilhões, mas mantém os direitos de royalties sobre a droga esclerose múltipla. Tysabri gerou vendas de US $ 1,6 bilhões no ano passado, e Elan recebe royalties de 12 por cento, o que aumenta para 18 por cento em Maio do próximo ano, nas vendas de até US $ 2 bilhões. A empresa está a receber royalties de 25 por cento sobre as vendas acima desse valor.
Após a conclusão da aquisição, Perrigo irá basear-se na Irlanda. Papa disse que o movimento de os EUA reduziriam alíquota efetiva da empresa para os altos adolescentes a partir de cerca de 30 por cento agora. "Achamos que é financeiramente atraente e quando você colocá-lo em conjunto com um irlandês que tem domicílio fiscal sinergias operacionais, que acho que é uma história muito convincente," Papa comentou.
Elan-se acondicionados para venda no início deste ano, depois de rejeitar uma oferta de aquisição de Royalty Pharma para comprar a empresa por US $ 13 por ação em dinheiro, bem como um valor contingente direito de até US $ 2,50 por ação ligada ao Tysabri. Elan CEO Kelly Martin observou que a farmacêutica tinha "muitos" dos licitantes, acrescentando que Perrigo foi preferido por causa do ajuste estratégico. "Perrigo é uma empresa. Royalty [Pharma] é um fundo financeiro", comentou Martin. Relatórios recentes sugerem que Elan atraiu o interesse da Allergan, Endo HealthSolutions, Forest Laboratories, e Mylan (para análise relacionada, ver pontos de vista:? Será que alguém adquirir Elan).
Comentando sobre a aquisição, analistas do Berenberg Biotech disse "Elan foi descoberto uma excelente oferta para os seus acionistas, substancialmente à frente do nível Royalty Pharma poderia alcançar." Enquanto isso, o analista do UBS Ami Fadia sugeriu que "uma taxa de imposto mais baixa poderia colocar [Perrigo] em uma posição muito mais forte para crescer inorganically daqui para frente."
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