Johnson & Johnson compra empresa Synthes ortopédicos dispositivo para 21,3 bilhões dólares

Johnson & Johnson anunciou quarta-feira um acordo definitivo para adquirir a fabricante Synthes ortopédicos dispositivo para 21,3 bilhões dólares. Um acordo havia sido esperado após Synthes indicou que estava em conversações com a Johnson & Johnson no início do mês.

No âmbito da operação, que deverá ser concluída no primeiro semestre de 2012, a Johnson & Johnson vai pagar 159 francos suíços em dinheiro e ações por cada ação da Synthes, o que representa um prémio de 8,5 por cento sobre o preço das ações de fechamento em 26 de abril. Synthes acionistas receberão 55,65 francos por ação em dinheiro e 103,35 francos por ação, em ações da Johnson & Johnson. Sanford C. Bernstein & Co. analista Lisa Bedell Clive comentou que a aquisição é "um preço justo."

No entanto, analista do Morgan Stanley Michael Jüngling observou que "é surpreendente que o acordo foi firmado entre dinheiro e ações. O consenso de mercado, e nosso ponto de vista, foi que seria em dinheiro, por isso a qualidade do take-out é ligeiramente inferior que nós antecipamos. " O analista observou que "a aquisição faz Johnson & Johnson, o número um do mundo em ortopedia".

No ano passado, os dispositivos médicos da empresa e as unidades de diagnósticos representaram 40 por cento da Johnson & Johnson 61,6 bilhões dólares em vendas, enquanto Synthes apresentou uma receita anual de US $ 3,7 bilhões. Johnson & Johnson indicou que o acordo, que vai ver Synthes combinada com a sua divisão DePuy, não afetará a sua orientação para este ano, mas deverá ter um impacto modesto diluidor sobre o lucro ajustado por ação em 2012.

Analista da Kepler Capital Markets Florian Gaiser também disse que sentiu o prémio pago pela Johnson & Johnson não foi muito elevado, o que ele sugeriu que "reflete os desafios para entregar Synthes para um novo proprietário que precisa respeitar plenamente a cultura Synthes e sua estreita relação com Fundação AO ". A Fundação AO, que é uma organização médica guiada sem fins lucrativos e trabalha exclusivamente para Synthes em I & D, disse que um acordo não seria inicialmente resultar em qualquer mudança e obrigações contratuais existentes teriam de ser assumidas pela nova empresa. "Esses elementos vão limitar as chances de o novo proprietário para influenciar os negócios e explorar as sinergias", disse Gaiser.