Actavis na segunda-feira anunciou um acordo definitivo para adquirir a Warner Chilcott em uma transação em ações para estoque avaliado em cerca de US $ 8,5 bilhões, incluindo o último é mais de US $ 3 bilhões em dívida líquida. A transação proposta, que foi aprovada pelos conselhos de ambas as empresas e deverá ser concluída até o final de 2013, vai criar um laboratório farmacêutico com uma receita anual combinada de cerca de US $ 11 bilhões.
"A combinação da Actavis e Warner Chilcott cria um forte portfólio de marcas especializada focada em categorias terapêuticas com forte potencial de crescimento, e é apoiado por uma tubulação profunda de programas de desenvolvimento", comentou Actavis CEO Paul Bisaro. "A combinação é comercialmente e financeiramente atraente, e remodela o universo especialidade farmacêutica, criando um poderoso competidor global", acrescentou. Para uma análise mais aprofundada, leia pontos de vista: Três razões pelas quais Actavis está comprando Warner Chilcott.
"Esta é uma operação lógica em muitos aspectos", comentou o analista da Piper Jaffray & Co. David Amsellem, acrescentando que "não há negócio sobreposição clara para a redução de custos são realmente convincentes. Para Actavis, é um preço justo." Leerink Swann sugeriu que a compra também pode fornecer Actavis com um benefício fiscal de US $ 4 por ação porque a Warner Chilcott é incorporada na Irlanda. BMO Capital Markets analista David Maris observou que "o benefício de longo prazo de uma taxa de imposto mais baixa é que ele permite que você adquirir outras empresas em preços ainda melhores." Ele disse que espera que a empresa continue com mais ofertas, potencialmente maiores, depois de digerir Warner Chilcott.
Sob os termos do acordo, a Warner acionistas Chilcott receberá 0,16 partes da nova empresa, que deverá ser chamado Actavis, para cada Warner Chilcott partes que possuem, traduzindo-se em torno de $ 20,08 por ação, com base no preço de fechamento da ação Actavis 'em maio 17. As empresas notar que este representa um prêmio de 34 por cento o preço de fechamento da ação da Warner Chilcott em 9 de maio, um dia antes das farmacêuticas divulgados eles estavam em discussões preliminares.
A nova empresa, que será conduzido pela equipe atual liderança Actavis, vai se concentrar em áreas-chave especiais, incluindo a saúde das mulheres, urologia, gastroenterologia e dermatologia. Actavis indicou que o acordo vai ser mais do que 30 por cento de acréscimo ao lucro por ação em 2014, incluindo as sinergias previstas de mais de US $ 400 milhões.
No início deste mês, fontes sugeriram que Actavis rejeitou uma oferta de aquisição de dinheiro e estoque de Mylan avaliando a empresa em cerca de US $ 15 bilhões. Liav Abraham do Citigroup Global Markets comentou que uma possível aquisição Actavis é "o risco mais significativo para a consumação da" aquisição Warner Chilcott. No entanto, Maris duvidava Mylan ainda estaria interessado em Actavis desde "Mylan é severamente limitada devido à sua carga de dívida," Além disso, o analista observou que Mylan não tem a capacidade de gerenciar uma organização muito maior. Mylan porta-voz da Nina Devlin se recusou a comentar sobre o assunto.
Relatórios anteriores indicaram que a Valeant Pharmaceuticals tinha estado em conversações com Actavis sobre uma possível aquisição da empresa por mais de US $ 13 bilhões, embora as negociações falharam devido a discordâncias sobre o preço.
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"A combinação da Actavis e Warner Chilcott cria um forte portfólio de marcas especializada focada em categorias terapêuticas com forte potencial de crescimento, e é apoiado por uma tubulação profunda de programas de desenvolvimento", comentou Actavis CEO Paul Bisaro. "A combinação é comercialmente e financeiramente atraente, e remodela o universo especialidade farmacêutica, criando um poderoso competidor global", acrescentou. Para uma análise mais aprofundada, leia pontos de vista: Três razões pelas quais Actavis está comprando Warner Chilcott.
"Esta é uma operação lógica em muitos aspectos", comentou o analista da Piper Jaffray & Co. David Amsellem, acrescentando que "não há negócio sobreposição clara para a redução de custos são realmente convincentes. Para Actavis, é um preço justo." Leerink Swann sugeriu que a compra também pode fornecer Actavis com um benefício fiscal de US $ 4 por ação porque a Warner Chilcott é incorporada na Irlanda. BMO Capital Markets analista David Maris observou que "o benefício de longo prazo de uma taxa de imposto mais baixa é que ele permite que você adquirir outras empresas em preços ainda melhores." Ele disse que espera que a empresa continue com mais ofertas, potencialmente maiores, depois de digerir Warner Chilcott.
Sob os termos do acordo, a Warner acionistas Chilcott receberá 0,16 partes da nova empresa, que deverá ser chamado Actavis, para cada Warner Chilcott partes que possuem, traduzindo-se em torno de $ 20,08 por ação, com base no preço de fechamento da ação Actavis 'em maio 17. As empresas notar que este representa um prêmio de 34 por cento o preço de fechamento da ação da Warner Chilcott em 9 de maio, um dia antes das farmacêuticas divulgados eles estavam em discussões preliminares.
A nova empresa, que será conduzido pela equipe atual liderança Actavis, vai se concentrar em áreas-chave especiais, incluindo a saúde das mulheres, urologia, gastroenterologia e dermatologia. Actavis indicou que o acordo vai ser mais do que 30 por cento de acréscimo ao lucro por ação em 2014, incluindo as sinergias previstas de mais de US $ 400 milhões.
No início deste mês, fontes sugeriram que Actavis rejeitou uma oferta de aquisição de dinheiro e estoque de Mylan avaliando a empresa em cerca de US $ 15 bilhões. Liav Abraham do Citigroup Global Markets comentou que uma possível aquisição Actavis é "o risco mais significativo para a consumação da" aquisição Warner Chilcott. No entanto, Maris duvidava Mylan ainda estaria interessado em Actavis desde "Mylan é severamente limitada devido à sua carga de dívida," Além disso, o analista observou que Mylan não tem a capacidade de gerenciar uma organização muito maior. Mylan porta-voz da Nina Devlin se recusou a comentar sobre o assunto.
Relatórios anteriores indicaram que a Valeant Pharmaceuticals tinha estado em conversações com Actavis sobre uma possível aquisição da empresa por mais de US $ 13 bilhões, embora as negociações falharam devido a discordâncias sobre o preço.
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