Medtronic adquiri a Covidien

Um comunicado de imprensa diz que a aquisição irá resultar em uma receita combinada de EUA $ 27 bilhões, incluindo EUA 3.700 milhões dólares a partir de mercados emergentes. A transação deverá ser acretiva aos lucros em dinheiro da Medtronic em FY2016 e significativamente acretiva depois disso.

Medtronic e Covidien anunciou em 15 de junho 2014, que firmaram um acordo definitivo sob o qual Medtronic concordou em adquirir a Covidien em uma transação em dinheiro e ações no valor de EUA $ 93,22 por ação Covidien, ou um total de aproximadamente EUA 42.900 milhões dólar, com base no preço de fechamento das ações da Medtronic de EUA $ 60,70 por ação em 13 de junho de 2014.

Uma vez que a transação for concluída, a Medtronic terá avançado significativamente a sua posição como o principal tecnologia médica e serviços de empresa do mundo. A empresa combinada terá um abrangente portfólio de produtos, um perfil de crescimento diversificado e amplo alcance geográfico, com 87 mil funcionários em mais de 150 países. Os Conselhos de Administração de ambas as empresas aprovaram por unanimidade a transação.

"Estamos muito animado para chegar a este acordo com a Covidien, que avança ainda mais a nossa missão de aliviar a dor, restabelecer a saúde e prolongar a vida de pacientes em todo o mundo", disse Omar Ishrak, presidente e executivo-chefe da Medtronic. "Esta aquisição permitirá à Medtronic chegar a mais pacientes, em mais maneiras e em mais lugares. Nossa experiência e portfólio de serviços nos permitirá atender nossos clientes de forma mais eficiente e melhor atender às demandas do atual mercado de saúde. Nós também estamos ansiosos para acolher a equipa Covidien a Medtronic e trabalhar juntos para melhorar os resultados de saúde a nível mundial. "

"Covidien e Medtronic, quando combinado fornecerão pacientes, médicos e hospitais com um portfólio atraente de ofertas que ajudarão a melhorar o atendimento e desempenho cirúrgico", disse José E Almeida, chairman, presidente e CEO da Covidien. "Esta transação oferece aos nossos acionistas com valor imediato e pela oportunidade de participar do potencial de crescimento significativo da organização combinada. Eu gostaria de agradecer aos nossos 38.000 funcionários cujo trabalho e dedicação permitiu que Covidien para oferecer soluções inovadoras de saúde que melhorem os resultados dos pacientes. "

Racional estratégico

A combinação com a Covidien apoia e acelera três estratégias fundamentais da Medtronic:

Inovação Terapia: Com seu amplo portfólio de produtos e serviços inovadores, a Medtronic será um líder de destaque na prestação de terapia e inovações processuais para tratar das principais estados de doenças que afetam os pacientes e os custos de saúde ao redor do mundo. Covidien tem um impressionante portfólio de produtos líderes da indústria que melhoram portfólio existente da Medtronic, oferecem maior amplitude em todas as áreas clínicas, e criar pontos de entrada interessantes para novas terapias.

Globalização: Com presença em mais de 150 países, a entidade combinada será mais capaz de atender às necessidades do mercado global. Medtronic e Covidien combinaram uma receita de EUA US $ 13 bilhões, de fora dos EUA, dos quais 3,7 bilhões dólares EUA vem de mercados emergentes. Uma extensa capacidade da Covidien no mercado emergente de R & D e fabricação, juntou-se com a experiência clínica demonstrou da Medtronic através de uma muito mais ampla oferta de produtos, aumenta significativamente o número de soluções atraentes da nova empresa será capaz de oferecer a governos e grandes fornecedores de todo o mundo.

Valor econômico: Medtronic adotou um intenso foco no alinhamento com seus clientes para criar mais valor nos sistemas de saúde em todo o mundo, em vários sistemas de entrega e pagamento, através da combinação de produtos, serviços e idéias em soluções que visam ampliar o acesso e reduzindo os custos de saúde. Com Covidien, Medtronic vai ser capaz de fornecer uma gama mais ampla de terapias complementares e soluções que podem ser embalados para conduzir mais valor e eficiência em sistemas de saúde. Relacionamentos profundos de ambas as empresas com as partes interessadas do sistema de saúde proporcionará enorme capacidade de identificar e criar novas soluções baseadas em valor.

Compromisso de investimento dos EUA como resultado da combinação

O comunicado de imprensa afirma que os EUA são o lar da indústria de tecnologia médica global, uma das indústrias mundiais mais inovadoras centradas nos EUA, e dispositivos médicos estão entre os mais valiosos exportações dos EUA. A empresa combinada está fortemente comprometida com os EUA como uma empresa inovadora de saúde, parceiro de negócios estratégico e empregador de escolha.

Como benefício direto da nova estrutura financeira da empresa, a Medtronic vai comprometer-se a EUA $ 10 bilhões em investimentos em tecnologia ao longo dos próximos 10 anos em áreas como investimentos de capital de risco fase inicial, aquisições e R & D nos EUA, acima e além da Medtronic de e Covidien do existente planos.

"A indústria de tecnologia médica é fundamental para a economia dos EUA, e vamos continuar a investir ea inovar e criar empregos bem remunerados", disse Ishrak.

Estrutura e governança

Após a conclusão da transação, os negócios da Medtronic e Covidien serão reunidas em uma nova entidade a ser chamada Medtronic plc. Ela terá seus principais escritórios executivos na Irlanda, onde a sede atual da Covidien reside e onde ambas as empresas têm uma presença de longa data. Medtronic plc será liderada por Ishrak, e continuarão a ter sua sede operacional em Minneapolis, onde Medtronic emprega atualmente mais de 8.000 pessoas.

Destaques financeiros

Após a conclusão da transação, cada ação ordinária em circulação da Covidien será convertida no direito de receber EUA $ 35,19 em dinheiro e 0,956 de uma ação ordinária da Medtronic plc. A consideração por ação representa um prêmio de 29% para o preço de fechamento das ações da Covidien 13 de junho de 2014, o último dia de negociação antes do anúncio. Acionistas da Medtronic trocarão cada ação que possuem em Medtronic para uma ação ordinária de estoque em Medtronic plc. A transação está prevista para ser tributável, para fins de imposto de renda federal dos Estados Unidos, para os acionistas de ambas Medtronic e Covidien.

A transação proposta representa um valor atraente aos acionistas da Covidien através do componente de caixa e participação continuada nas perspectivas futuras de crescimento esperadas como resultado da combinação através de sua propriedade de cerca de 30% da companhia combinada.

A transação deverá ser um acréscimo ao lucro de caixa da Medtronic no ano fiscal de 2016, o primeiro ano fiscal completo, e significativamente acretiva depois disso. A transação também é esperado para ser um acréscimo ao lucro GAAP por FY 2018.

A combinação deve resultar em pelo menos EUA 850.000 mil dólares de sinergias de custos anuais antes de impostos até o final do ano fiscal de 2018. Essas sinergias incluem os benefícios de otimização global de back-office, produção e infra-estrutura da cadeia de suprimentos, bem como a eliminação de custos redundantes empresa pública. A estimativa exclui qualquer benefício de sinergias de receitas potenciais resultantes da combinação das duas organizações.

Através desta combinação, a Medtronic deverá gerar fluxo de caixa livre significativo, o que ele vai ser capaz de implementar com maior flexibilidade estratégica, particularmente nos EUA.

A conclusão da transação está sujeita a determinadas condições, incluindo aprovações pelos acionistas da Medtronic e Covidien. Além disso, a operação proposta requer autorizações normativas dos EUA, a UE, a China e alguns outros países. A transação deverá ser concluída no quarto trimestre de 2014 ou início de 2015.